В соответствии со статьей 4 п.4.2.8. Закона Украины «О налогообложении прибыли предприятий», средства совместного инвестирования, а именно средства, которые привлечены от инвесторов институтами совместного инвестирования (ИСИ), доходы от проведения операций с активами ИСИ и доходы начисленные по активам ИСИ, не включаются в состав валового дохода ИСИ.

Другими словами, паевые и корпоративные инвестиционные фонды (ПИФы и КИФы)  освобождены от уплаты налога на прибыль.  При этом стоит понимать, что налоговые льготы на средства Инвесторов  предоставляются до тех пор, пока они находятся в активах инвестиционного фонда.

Налогом облагается доход инвесторов, который они получают при:

• при продаже ценных бумаг фонда третьему лицу (не фонду);
• продаже ценных бумаг фонда этому же фонду (например, при выкупе ценных бумаг фондом при его закрытии, по заявлению Инвестора при принятии соответствующего решения Наблюдательного совета фонда, в любой день для открытых фондов, в определенные проспектом эмиссии даты для интервальных фондов);
• выплате дивидендов фондом своим Инвесторам, в случае принятия такого решения уполномоченным органом фонда.

В случае продажи ценных бумаг фонда налогом облагается разница между ценой их покупки и ценой продажи. В случае получения дивидендного дохода – налогом облагается сумма дивидендов, полученная Инвестором.

Ставка налога и порядок налогообложения отличаются в зависимости от того,  юридическое или физическое лицо Инвестор, и в котором из перечисленных выше случаев Инвестор получил доход.

В случае если Инвестор – юридическое лицо, его доход облагается налогом по ставке 25%. Порядок налогообложения доходов юридических лиц по операциям с ценными бумагами фондов регулируется Законом Украины "О налогообложении прибыли предприятий".

Порядок налогообложения доходов Инвесторов – физических лиц регулируется Законом "О подоходном налоге  граждан" и "О налогообложении прибыли предприятий" (в разделе "порядок определения базы налогообложения"). При получении дивидендного дохода законодательно закреплено уменьшение налогооблажения до уровня  5%, а доход, полученный от продажи ценных бумаг фонда, облагается налогом по ставке 15 %.