У відповідності до статті 4 п.4.2.8. Закону України «Про оподаткування прибутку підприємств», кошти спільного інвестування, а саме кошти, що залучені від інвесторів інститутами спільного інвестування (ІСІ), доходи від проведення операцій з активами ІСІ та доходи нараховані по активам ІСІ не включаються до складу валового доходу ІСІ. 

Іншими словами, пайові та корпоративні інвестиційні фонди (ПІФи та КІФи) звільнені від сплати податку на прибуток. При цьому варто розуміти, що податкові пільги на кошти Інвесторів  надаються до того часу, поки вони знаходяться в активах інвестиційного фонду.

Податком обкладається дохід інвесторів, який вони одержують при:

• продажу цінних паперів фонду третій особі (не фонду);
• продажу цінних паперів фонду цьому ж фонду (наприклад, при викупі цінних паперів фондом при його закритті, за заявою Інвестора при ухваленні відповідного рішення Наглядової ради фонду, у будь-який день для відкритих фондів, у визначені проспектом емісії дати для інтервальних фондів);
•  виплаті дивідендів фондом своїм Інвесторам, у випадку прийняття такого рішення уповноваженим органом фонду.

У випадку продажу цінних паперів фонду податком обкладається різниця між ціною їх купівлі та ціною продажу. У випадку одержання дивідендного доходу – податком обкладається сума дивідендів, отримана Інвестором.

Ставка податку і порядок оподатковування відрізняються в залежності від того юридичною чи фізичною особою є Інвестор  і в якому з перерахованих вище випадків Інвестор отримав дохід.

У випадку якщо Інвестор – юридична особа, його дохід оподатковується за ставкою 25%. Порядок оподатковування доходів юридичних осіб від операцій з цінними паперами фондів регулюється Законом України "Про оподаткування прибутку підприємств".

Порядок оподатковування доходів Інвесторів – фізичних осіб регулюється Законом "Про прибутковий податок  громадян" і "Про оподаткування прибутку підприємств" (у частині порядку визначення бази оподатковування). При отриманні дивідендного доходу законодавчо закріплено зменшення оподаткування до рівня 5%, а дохід, отриманий від продажу цінних паперів фонду оподатковується за ставкою 15 %.